Yrahcaz的TWSEIX0001的关于台湾加权指数的大周期看法，致所有的台股长期投资者 T

2025-03-10 11:26:55

6 小时前上周五美国就业数据公布，尽管失业率 42 符合预期，但 8 月非农就业人数 142K 低于市场预期的 164K，导致三大指数迎来一波巨量下跌，与台股走势高度相关的费城半导体指数 (SOX) 下跌了超过 4，台指期夜盘更是跌了超过 700 点。当前我可以感受到市场被经济衰退的恐慌情绪所垄罩，手中有持股的台湾股民纷纷上网谘询建议，想要抓住救命的稻草，抑或是信仰支撑。很可惜，我并不是什么神棍或牧师，而是一名普通的交易者。我只会根据熟悉的技术工具来分析盘面，刚好这次的观点，对长期投资者来说，或许是一种安定的药方，所以在这分享给各位。我们直接把目光看向月线级别的走势图，可以发现加权指数自1990 2020 年来盘整 30 年之久的 VCP 型态在 2020 年 11 月迎来了正式突破。关于 VCP 可看我之前的这篇文章：简单说，VCP是一种底部越垫越高的收敛型态，经常出现在大周期的底部，盘整时间越久，代表筹码换手的越干净，等到价格拉抬时力道自然也会越强。而台股整整 30 年的 VCP 在市场上更是前所未闻，因此我们完全可以期待表态后迎来一波本益比的快速扩张期，将台股带到不可思议的位阶上。以基本面来看，台湾身处 AI 浪潮的风口浪尖，全球最强晶片制造商台积电，各家云端伺服器厂商加上AI PC、电源、散热等供应链，都挤身于台湾这样小小的国家，彰显台湾确实有这样的本钱跟底气迎来扩张期，今年台股的涨幅放眼亚洲市场也是名列前茅的，印证了外资也有相同看法。回到技术分析，要抓取 VCP 结构的多头目标价其实也不难，第一关就是位于婓波纳契外回彻的 1618 位置，此处对应到的价格是 33000 点，我个人是相当看好市场能在两年内触及这个价位的，在这我会陆续把一些长期投资的部位出场避险，让现金落袋为安。但是，这并不意味着我们现在不必计算风险，可以随意信贷、玩期货选择权、开杠杆All in，原因是我认为目前全球股市都进入了日线级别的空头走势，在最凶猛的第五浪来袭以前，主力一定也会做出最残忍的修正，因为只有杀到见骨的带血筹码才是狂暴上涨的最佳燃料。所以现在各位投资者要反问自己的问题是，手中的持股有没有办法承受大盘修正至 18600、 17200 甚至是 16000 以下，如果不行，自己能够承担多少风险，需要放弃多少持仓，就会是每个长期投资者该面对的课题了。对于台股的长线趋势我依然是坚定看多的，但这跟我现在选择出场避险或是做空对冲并不冲突，因为这一切都取决于你个人的风险管理，我认为最重要的是在这波修正当中活下来，活下来的人才有机会参与下一波的财富重分配。希望提供这样大周期的视角可以让各位投资者不要雾里看花，被新闻搞得人心惶惶，盲目从众进而铸下大错，因为我知道接下来的一个月必定会有一场腥风血雨。当然，以上言论不代表任何投资建议，也无带单操作，还请各位独立思考后再下决定。